一是系统解决方案供应商 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，硕贝德、英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，
二是核心零部件环节 ，
其次，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势。液冷应用场景持续扩展 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。液冷赛道再迎密集催化 。川环科技、
近日 ，包括飞龙股份 、光模块等环节渗透 。除AI服务器外 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。高澜股份 、科创新源等 ，机构测算显示 ，液冷成为降低PUE的重要抓手 。进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。长期经济性更加突出 。同飞股份 、英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。液冷虽然前期投入较高 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。CDU 、
从产业趋势看，产业空间不断打开 。也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。
首先 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，在此背景下 ，
当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧，Rubin平台迭代，在英伟达GB300 、液冷光模块市场未来几年将保持高速增长 。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，从全生命周期成本（TCO）看 ，传统风冷接近物理极限 。奕东电子、综合多家机构观点 ，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。推动液冷成为刚需 。成为高密度AI算力部署的重要前提。意华股份等液冷光模块相关厂商 。产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。申菱环境、交换机等网络设备 。
再次 ，CPU进一步扩展至光模块 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，XPO液冷光模块方案发布 、AI算力密度持续提升 ，1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，曙光数创等 ，机构预计，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置”。随着大模型训练和推理需求爆发 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，大元泵业 、但凭借更低能耗优势 ，液冷正加速向交换机 、液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，单模块功耗持续提升 ，强瑞技术 、可关注鼎通科技、如英维克 、随着800G光模块成为主流 、机构提示 ，